【天维网Elton报道】

从昨天到今天，美国WTI原油收盘于95美元。油价出现了较为明显的回落，仅在在一周之前油价曾经创下了接近130美元的高价。如果说从130美元到105美元以上的回调属于是正常的价格变化的话，那么昨天发生的击穿100美元心理支持的回落则是因为有重大供应方面的变化。

血洗大空头花旗银行之后的回落

周末的期货持仓数据显示，大量的对冲基金正在解除多头头寸。这些做多的头寸主要的建仓点基本位于70-80美元一线，用以逼空油价的大空头花旗银行（本栏在1周前的 隔夜市场 报道过）， 花旗的止损盘一直打到110美元，其他市场动能资金的惯性让油价配合新闻直接上冲到到120美元上方，市场多头获利丰厚。 

之后随着LME 妖镍事件在上周3被交易所暂停并回滚交易后（参看上周 隔夜市场 的连续报道），以金属为代表的商品价格出现共振回落，原油随即出现大量获利了结，上周最后2天借中国深圳出现疫情而半封锁的消息，直接从130美元回落到105美元一线。在笔者看来，回落到花旗止损盘的位置附近，应属于是一种正常的市场交易节奏。

围绕原油供应的努力

美国当前面临的问题，是通胀在不断上行。在制裁俄罗斯后，为了解决俄罗斯的缺口，美国在其他产油国伊朗、委内瑞拉、OPEC之间不断进行努力。

这三者的接触，最开始都不顺利，甚至有传闻委内瑞拉和沙特等产油国不接拜登的电话。但周末这些方面开始取得突破。 

OPEC方面，本栏曾谈过过沙特实际掌门人因对拥有美国国籍的沙特记者执行秘密处死所引发的事件，前任总统特朗普在逼迫沙特签署1000亿美元军售合同后对王储不予追究但拜登则翻脸不认。沙特对美国置之不理，美国最后去找了OPEC的老二阿联酋试图突破OPEC的限产，上周三以后，阿联酋在美国支持下准备推翻OPEC所做产量规划，挑战老大沙特的地位，但其产能储备仍旧很有限。

委内瑞拉方面，经过美国多年的制裁，领导人仍旧是马杜罗，各种颜色革命在委内瑞拉失败。在马杜罗最开始对美国置之不理后，在周一传来了委内瑞拉和美国油企重新合作的新闻，代表美国在委内瑞拉方面取得突破。但委内瑞拉石油的特点，是非常粘稠，粘稠到原油基本不是液体而是一堆烂泥，所以委内瑞拉的原油，需要使用特殊的高流动性原油稀释也就是把这些特殊原油注入油田才能开采。这导致了委内瑞拉没有能力自己开采，在美国制裁后日子过的也很苦，而这种特殊的原油，产量最多的，源自于伊朗。如果没有伊朗，委内瑞拉的产能只能恢复很少的一部分。

所以最后的关键一环，就是是伊朗。伊朗在奥巴马年代签署了核协议，当时也有欧洲和中俄加入，为的是美伊之间并无互信，美国翻脸是家常便饭，于是伊朗扯入这些国家用来担保。但特朗普上台后旋即撕毁协议，欧洲置之不理，只有中俄两国持续支持了原核协议的执行。 那么在重新议定新的协议时候，中俄两国的力量将是非常强的。

伊朗新核协议最初在周末传来谈崩的消息，大家在维也纳彼此不欢而散，因为俄罗斯坚持如果签订新协议，伊朗和俄罗斯之间的任何贸易都不能被欧美而因此制裁，而欧美最初坚决不同意。周一伊朗称俄罗斯的条件是应该被尊重的，这中间穿插了中美两国的外交首脑在不远处的罗马举行了会谈。到昨晚，市场传来欧美同意伊朗核协议满足俄罗斯的要求，对俄罗斯和伊朗的贸易进行豁免。

于是在这关键的一环打通以后，空头进场，原油开启连续下跌模式，从110美元连续下跌到95美元，对比高点130美元回落30%。

石油美元的裂痕

在上述事件发生的背景下，还有几个重要的消息是，OPEC老大沙特和中国签署油气产品大单，考虑用人民币而非美元结算，这是首次。另一方面，印度没有加入对俄罗斯的制裁，并且表示会采购俄罗斯原油，双方将绕过美元用卢比和卢布结算。有意思的是，定价的基准将使用人民币原油价格，这让上海期货交易所的原油产品突然之间获得了国际视线。

而未来的伊朗俄罗斯贸易，很大可能也是会采用人民币的结算系统CIPS，毕竟现在在俄罗斯国内，唯一剩下的全球联网结算系统就只剩下中国银联了。 

这些消息，意味着人民币开始切入原油交易的核心，石油美元出现裂缝，人民币全球化出现真正意义上的破局。

未来的供应和预期

俄罗斯当前供应世界原油的11%，无论做什么努力，在俄乌战争持续的背景下，如果真的实现全球封锁，那么所有的供应都无法补得上俄罗斯的缺口。

但俄罗斯如果可以顺畅地通过伊朗、印度、中国的交易进行石油和伊朗新协议的其他贸易的话，那么中印的原油需求可以在俄罗斯满足，自然就会减少别国的采购，就等于俄罗斯之后仍旧会供应全球。同时叠加伊朗原油的返场，从供应角度来说，基本面产生了重要变化。因此不排除原油会接着测试90美元乃至80美元的区间，原油多头摩根大通抛出的油价160乃至200美元等报告，在这些局面发生重大变化的背景下，已经没有太多的参考意义。

这对于各国的通胀压力，将是非常好的消息，尤其是对通胀预期的影响。而在一天之后，我们将迎来美联储加息周期的开启，等待看联储的表演。