CMC Markets专栏: 一周回顾与展望，美股黑九月将袭！(8月29日-9月4日)

上周市场：

上周五美联储主席耶伦在杰克森霍尔讲话中表示升息预期在近月加强，美国三大股指高位回撤。标普指数500周五下滑0.16%，一周收跌0.68%；道指下跌0.85%，纳指下跌0.37%。除升息预期走强的影响外，9月份向来是美国股市最弱的时节，在1950年以来，美股9月平均收益率为-0.5%，投资者需要警惕美股市场是否将再迎黑九月！

与此形成对照，受银行股大涨影响，欧洲股市呈现反弹，欧洲斯托克指数50一周收涨1.42%，成为主要股指中表现最佳一只；德国指数30涨0.41%；英国富实指数小幅收跌0.30%；亚太方面，日经指数跌1.12%，澳指200跌0.20%，恒生指数跌0.12%。 

全球各大股值一周走势

数据来源：彭博社

周五会议后，美元大幅反弹，美元指数9月份远期合约当日大涨0.65%至95.48；一周涨幅达0.94%；其他货币相对美元普跌，欧元对美元一周下跌1%至1.1193；美元兑日元最终出现大幅反弹，上涨0.96%至101.81；

美元走强打压大宗商品价格回落，金价下跌1.47%或20美元至1321.21美元/盎司；油市相对坚挺，呈现小幅回落，美国西得克萨斯原油价格下跌3.0%至47.64美元；英国布伦特原油价格下跌1.9%至49.92美元；

美联储升息预期加强导致国债价格下滑，美国10年期国债收益率由1.58%上涨至1.63%，同时对美联储升息预期反映最为敏感的美国两年期国债收益率由0.75%涨至0.85%；

美国股市方面，最佳表现板块-金融（+0.4%），科技（未变），房地产（-0.5%）；最差表现板块-公益事业（-2.3%），医药（-1.8%），能源（-1.3%）；

澳大利亚方面，最佳表现板块-消费必需品（+2.6%），公益事业（+1.8%），房地产（1.1%）；最差表现板块-电信（-3.2%），能源（-2.6%），原材料（-1.4%）；

新西兰方面，最佳表现板块-Metro Perfomance Glass（+5.0%）， Mercury (+4.0%), Port of Tauranga (+2.9%); 最差表现板块-Refining NZ(-7.1%), Fisher & Paykel Healthcare (-6.2%), A2 Milk (-6.0%)。

上周大事：

美联储主席耶伦示意升息预期走强，美元大幅反弹

周五美联储主席耶伦在堪萨斯州杰克森霍尔讲话中表示，美国经济活动增强，劳动力市场强筋，升息预期在近月走强。美联储副主席斯坦利.费舍尔认为“美国8月份非农业就业数据于未来的经济数据将是美国加息行动的重要依据”，并且他暗示本年度将仍然有望加息两次，分别于9月份与12月份；

新西兰行长维拉表示虽无需急速降息之必要，但也不保证无政策变化

上周新西兰央行发布了央行行长维拉奥塔哥商务内阁会议中关于货币政策的讲话, 他称：“持续的急速降息将可能导致经济增长的不可持续性，产能瓶颈，并将导致房市过热”…“经济前景与风险环境不能保证无政策变化，也没有必要实行急速宽松”；但随后仍然强调，根据现实情况的判断，官方利率预期将再次下调35个基准点。讲话内容的“先鹰后鸽”并没有给纽币继续走强形成持续助力，加之周五美联储杰克森霍尔会议影响，纽币对美元高位回撤，收盘于0.7228。目前新西兰央行11月份再次下调官方利率的概率为70%；

新西兰恒天然乳业提高奶制品价格预期

新西兰恒天然乳业将2016/17年乳制品价格由4.25纽币/千克提升至4.75纽币/千克。相应地，支付给奶农的价格可能会提升到5.15纽币/千克，将是3年终首次达到奶农的收支平衡价格（5纽币/千克）；

各国主要经济体8月份制造业PMI闪估值好于预期，表明英国脱欧影响有限

日本制造业PMI闪估值录得49.6，较7月份的49.3有所上行，为6个月以来最高，但仍然在荣衰线以下；欧元区7月份数据录得51.8，预期值52.1，前值52.0；美国PMI录得52.1。

本周大事：

周一：美国7月份居民个人消费指数

周二：澳大利亚7月份建筑许可变化

周三：美国8月份消费者信心调查

    新西兰ANZ（澳纽银行）商业信心调查

    欧洲消费者价格指数（CPI）（年度）

    美国8月份ADP非农就业数据

    加拿大6月份GDP

    美国芝加哥制造业PMI

    美国7月份现有房屋销售

    美国原油库存量

周四：新西兰第二季度国际贸易物品价格指数变化

    日本第二季度财政支出

    中国8月份制造业PMI

    澳大利亚6月份私有资本支出

    澳大利亚7月份零售数据

    中国8月份财新制造业PMI

    英国8月份制造业PMI

    美国申请救济金人数

    美国第二季度非农业生产力重估值

    美国8月份制造业ISM制造业PMI

    英国8月份建筑业PMI

    加拿大7月份国际贸易平衡

    美国8月份平均小时公司、美国8月份非农业就业数据、美国失业率

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