惊！DTI新政要来！每年将有11000新西兰人无力买房！

昨天，新西兰央行（RBNZ）发布了一份关于将DTI（贷款与收入的比例）政策列为央行宏观紧急调控工具征求意见稿。

英文好，又悠闲的读者朋友可以移步原文：

一瞬间，房哥的朋友圈都被这条消息刷爆了。

什么是DTI呢？

很多在新西兰买房的读者都听说过LVR的概念，但是由于此前新西兰从未采取过DTI的政策，所以许多人并不了解这个新出的DTI政策。

DTI的全称是debt-to-income ratios，中文可以理解为贷款与收入的比例，作为一种限制贷款总额的工具，DTI以贷款人的收入水平决定贷款人最大贷款额的多少。

如果说LVR是央行用来避免商业银行过度放贷的话，DTI就是央行用来保证贷款偿还能力的工具。因为即使银行减少了房贷，但是如果危机到来，大量借款人无力偿还贷款，大量房屋被强制拍卖，将会对新西兰经济带来极大影响。

这次再提DTI不是以往那样的央行独角戏，而是央行、财政部与财政部长联合发布，收集公众对于将DTI加入央行宏观经济调控工具的意见。

央行是怎么考虑DTI的？

央行公布文件中的DTI优缺点分析

根据公布的资料显示，目前新西兰五大银行中有60%的奥克兰房贷DTI比率超过五，也就是说，只有40%的奥克兰房东贷款与收入比低于五。

在央行公布的征求意见稿中，DTI比例将会设置为五，如果正式开始实施，每年将会阻止2000名自住购房者和9000名投资购房者贷款买房。

尽管会导致每年超过10000名新西兰人无法买房，央行认为DTI政策具有LVR不可替代的作用。

其中主要原因就是能够增强新西兰经济对于风险的抵抗能力。

DTI会带来什么好处？

央行公布文件中DTI与违约关系图

与LVR不同，即使房屋价格如果过去几年那样大幅增长，DTI仍然是投资者难以逾越的一道长城；相比之下，随着房屋增值，LVR对于已有房屋的投资客限制逐渐减少。

尽管DTI政策无法消除贷款违约，但是当屋主债务水平维持在一个较低水平，其面对金融或经济风险的能力就会更强，而不是将困境转嫁到借贷的银行。

目前有许多投资者通过大量借贷，囤积了一定数量的投资房，而除去家庭的必要开支以及还贷支出之后，这些投资者手中几乎没有余钱。如果贷款利率上涨至8-9%的水平，这些高DTI比率的投资者将会入不敷出。

意见稿认为，DTI与LVR一道，将会成为房价的“限速器”。实施之后，新西兰出现房市“腰斩”的风险从5%下降到4%，发生金融危机的风险从1.5%下降到1%。除此之外，房市“腰斩”的损失也从10%下降到8%，金融危机的损失也从20%下降到16%。

DTI什么时候开始实施？

在央行公布的文件中指出，央行不会在当前的市场情况下使用DTI，但是未来会是一个很好的选择。

除此之外，尽管奥克兰有60%的屋主DTI比率超过五，全国范围上看，只有25%的屋主DTI比例达到这么高的水平。

昨日公布的意见稿将会接受公众的意见反馈至2017年8月18日，现任财政部长Steven Joyce也表示DTI将会对房市产生“显著影响”所以央行不会“立即引入”这一政策。但是同时，他也认为“未来这一政策很有可能被使用”，所以“可能会受到DTI政策影响的人都应该在反馈期内发出自己的声音”。

房哥有话说

房哥觉得，既然财政部长这么说，那么央行最早也得等完这两个多月的意见反馈期才能开始正式实施。但是未来很有可能很快就开始实施了。

有一名网友的观点房哥觉得说的很好“讨论的意思就是让你不要瞎搞，你们炒房的就像银行的一只苍蝇，我银行拿着苍蝇拍，一下就能拍死你！”

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