【天维网Elton报道】

美国通胀预期高涨

昨天提及美国通胀猛烈：“但本次通胀涉及民生的部分上行显著，比如以前连锁快餐汉堡类常见的 5美元基本都被8美元代替，超市面包等商品涨幅超过15%，牛肉等食品以Cosco来衡量，一些主要品种上涨幅度接近40%。。。。。接下来可能发生的是美国的租金上行，在房产价格出现狂飙后这样的局面并不陌生，这会对美国的通胀带来进一步的压力”

昨夜纽约联储消费调查数据发布部分印证了笔者猜测，消费者预期未来1年美国的租金将上涨9.8%，油价上涨8.1%，医疗服务上涨9.5%，整体通胀将超过5%。我们知道，通胀预期本身就可以带来通胀，这是由于通胀预期的存在让涨价行为变得合理，消费者会允许商家提价，最终结果就是通胀持续上行。这个预期数据相当高，将会为联储带来持续的压力。

昨晚美股交易时段，传统股票上涨，原因是收到参议院通过1.2万亿美元基建的刺激， 这笔1.2万亿美元的基建法案为之后民主党力主的3.5万亿美元计划铺平了道路。而科技股为主的纳指在3天钱创出新高后持续遭到获利抛盘的打压，昨晚 收盘下跌0.5%，而中概互联股票维系了反弹的格局。

商品和外汇市场

油价在连续下跌后反弹，昨晚收盘上涨2.54%，相对于上一交易日盘中创下的低点反弹近5%，收盘美油报68.6美元。

澳洲疫情仍在发展，悉尼所在新南威尔士州病例增加365例，显示澳洲的封锁短期无法结束。7月的NAB商业信心数据落到了12个月以来的最低点，消费者信心也跌到了2021年的低点。 澳洲经济前景的不佳终将会为澳元带来沉重的压力。 相对而言，新西兰则非常幸运，迄今没有出现德尔塔病毒的社区传染。 外汇交易中，纽元逐步成为国际投资者的选择，其相对澳元的交叉汇率维持在近期的高位，而回落则似乎被视为交易的机会。新西兰央行在下周发布货币政策会议，市场在短期内可能维持当前水平波动，如果加息进程在本次会议启动，相信市场会对纽元汇率前景做出新的预判，其交易周期相信不会一下就结束。

债券市场

笔者关注焦点仍旧在恒大地产上，对于恒大的债券，已经连续报道几天。恒大美元债最近这段时间下跌甚多，前天短期收益率曾创下接近年化140%的高点，昨天传来了国企央企联合出手预备从恒大手里收购6000亿资产的消息。如果真的实现，相信恒大优质资产会被瓜分，彼此的谈判可能会非常激烈，此段时间消息将层出不穷。收购者自然希望能把恒大地产逼到绝境而廉价出售资产，恒大地产除了需要为自己生存斗争外，还需要对未来的发展做出考量。

受到市场传闻刺激，前天提及的恒大明年3月到期债券，价格狂飙了接近10%。对于股票投资者而言，恒大地产优质资产被央企瓜分并不是什么好事，意味着未来即使反弹后也会长时间处于低估值范围。但债券市场则完全是另一个交易逻辑，短期债券只要恒大不破产最后能兑付，当前的价格就是暴利的机会，对于未来的发展则丝毫不关心。