新西兰人或许想不到，自己在全球财富排行榜上名列前茅。无论是家庭净资产还是人均财富，新西兰长期位居全球前十。然而令人尴尬的现实是：越来越多的新西兰人退休时坐拥百万资产，却连每周的菜钱都捉襟见肘。

新西兰Milford Asset Management公司首席执行官Blair Turnbull近日在媒体撰文，指出“资产丰厚、现金匮乏”已成为新西兰一个日益严峻的社会问题。

坐拥房产，退休生活却难以为继

数十年来，新西兰人奉行一套简单的财富逻辑：买房、还贷、安享晚年，不断攀升的房价承担了大部分积累财富的工作。但这套模式建立在一种早已不复存在的退休生活之上。

如今，新西兰人的寿命大幅延长，退休期动辄长达二三十年，而生活成本也在持续攀升。然而，新西兰家庭财富的54%依然沉淀在房产之中；与此同时，65岁以上人群中，近40%仅靠政府养老金（NZ Super）维持生计。

“房子不能当饭吃。”Turnbull写道，保险、医疗、电费账单并不在乎房子值多少钱，这些钱每个月都要出，物业费每季度照样到来。对于越来越多的退休人士而言，手头根本没有足够的现金。

老年卖房，实际收益或大打折扣

Turnbull还指出了一个鲜少有人提前规划的风险：真正需要变现时，房产的实际价值往往不尽人意。

他援引一项美国研究数据称，80岁以上房主出售房屋时，所获价格比同类房产的中年卖家低逾5%。以一套价值120万纽币的房产为例，这意味着凭空损失逾6万纽币——相当于退休后整整一年的生活开销。

这背后的原因并不复杂：房子往往随着主人一同老去。收入紧张时，维修保养一拖再拖，小问题积累成大麻烦；一旦急于出售，成交价往往远低于预期。Turnbull指出，新西兰目前积压的住宅维护缺口高达约270亿纽币，这不仅是住房问题，更是隐藏在许多人退休规划中的一颗定时炸弹。

目前，约六分之一的65岁以上新西兰人仍在偿还房贷——这在以前几乎不可想象。退休后收入骤降，叠加漫长的还贷压力，令这一群体的财务处境愈发脆弱。

KiwiSaver填补缺口，但力道尚显不足

Turnbull认为，房产作为财富基石的重要性无可否认，但不能是唯一的基石。值得欣慰的是，KiwiSaver养老储蓄计划的推出，为新西兰人多元化退休规划提供了新的可能。这一制度二十年前尚不存在，如今已吸引逾340万会员，累计投资规模突破1360亿纽币，在一代人的时间内实现了跨越式增长。

然而差距仍然显著。65岁人群的KiwiSaver平均余额约为7.8万纽币，摊分至长达二三十年的退休生活，充其量只是一项补充，远非根本解决之道。

他建议，应尽早开始储蓄、提高缴款比例、保持稳定投入，同时考虑在房产和KiwiSaver之外，建立多元化的储蓄和投资渠道。“退休后真正重要的，不是账面上的净资产有多少，而是你实际能动用多少钱维持生活。”

Turnbull总结道，新西兰人对房产的情结无需割舍，但这份情结需要一个伴侣。无论一项资产多么保值，都不应被要求独力支撑起整个退休生活的重量。

本文作者为Milford Asset Management首席执行官Blair Turnbull，本文仅代表作者个人观点，不构成投资建议。